Accueil > Financement > Marchés de capitaux > Pourquoi les Spacs agitent l’écosystème fintechPourquoi les Spacs agitent l’écosystème fintechLe nombre d’introductions en Bourse dites non traditionnelles a explosé en 2020 aux Etats-Unis. Plusieurs fintech de premier plan ont choisi le mécanisme de cotation indirecte du Spac. Depuis le début de l’année, le mouvement a gagné l’Europe. Quels sont les avantages et les risques liés à ce type d’opération ? Par Antoine Duroyon. Publié le 03 juin 2021 à 7h00 - Mis à jour le 23 mai 2022 à 18h17 Ressources Spac est l’acronyme de “Special Purpose Acquisition Company” et se traduit habituellement par “société chèque en blanc”. Ce terme désigne une société sans activité opérationnelle dont l’objectif est de lever des fonds en Bourse en vue de racheter une ou plusieurs cibles non identifiées. Autrement dit, des investisseurs majoritairement institutionnels (family offices, fonds de pension, fonds souverains, fonds d’arbitrage, etc.) vont s’engager financièrement sans connaître précisément la finalité de leur contribution. Si des investisseurs acceptent cette démarche “à l’aveugle”, c’est souvent parce qu’ils misent sur le flair et la vista des sponsors de la Spac et de l’équipe de direction. Ces entrepreneurs, vétérans de l’industrie, financiers aguerris, investisseurs de renom structurent la Spac (sélection des conseillers, auditeurs…), financent le roadshow et apportent traditionnellement de 5 % à 7 % des fonds levés en Bourse.A titre d’exemple, si une Spac prévoit de récolter 200 millions de dollars en Bourse, les sponsors injecteront au minimum 10 millions de dollars (bien que dans une affaire ayant défrayé la chronique, un sponsor a pu détenir une participation valorisée à 300 millions de dollars pour un investissement initial de 25 000 dollars).… Cet article est reservé aux abonnés Déja abonné ? Connectez-vous Vous n’êtes pas encore inscrit ?Créez un compte pour tester notre offre gratuitement pendant 15 joursServices en ligne : études, analyses, bases de données et bien plus encoreBriefings quotidiens : actualités synthétiséesLettres hebdomadaires Nom Prénom Email Antoine Duroyonintroduction en BourseBesoin d’informations complémentaires ?Contactez le service d’études à la demande de mind Nom Prénom Nom Entreprise*Téléphone mobileE-mail* Demande* À lire SoFi et Acorns prêts à rejoindre la Bourse via des Spacs Xavier Rolet, ancien patron du LSE, prépare un Spac Pagaya pourrait rejoindre Wall Street via un Spac Solarisbank envisage d'entrer en Bourse via un Spac Grab va entrer en Bourse via une Spac La SEC préoccupée par les dangers liés aux SPACs
